宏观策略报告

科创50独立走强+4.52%双创普跌风格极致分化、AI算力叙事从稀缺性转向资本回报压力、美国数据转弱加息预期后移黄金反弹、通胀偏弱CPI+1.0%货币维持宽松、十五五碳达峰绿色低碳新主线、铷铯稀有金属供给刚性、北交所指数跌个股涨结构性机会

双创回调风格再平衡、沃什鹰派首秀加息预期升温、中报业绩验证期到来、美伊和谈油价回落、循环经济规划落地、AI算力分歧加大、创新药券商轮动、人民币CFETS创四年新高

科创50独立走强+6.32%、美伊谈判核心分歧、财政支出阶段性放缓、土地收入降28.7%、美股兴登堡预兆多次触发、AI算力+出口出海+供给侧优化+绿色转型四大主线

科创50周涨+15%科技成长极致演绎、陆家嘴论坛金融改革三重信号、美联储鹰派点阵图vs沃什偏鸽、5月经济K型分化（社零转负/高技术制造业+15%）、美伊停火预期

通胀中枢抬升、AI产业链高景气与交易拥挤、中东局势与美联储政策博弈、红利防御+低位制造反转、卫星互联网新方向

七大章节：热门话题、市场预期、投资主线、关键数据、配置策略、全球资产联动

热门话题（全球通胀/内需分化/AI产业）、市场预期（GDP 4.7%/CPI 0.9%）、四大投资主线（AI科技硬件+出口制造+产能出清+高股息）、全球资产联动

七大章节深度解析：热门话题、市场预期、投资主线、关键数据、配置策略、全球资产联动

地缘冲突与输入性通胀、沃什提名美联储、AI算力主线、黄金配置、全球资产联动

七大章节深度解析：热门话题、市场预期、投资主线、关键数据、配置策略、全球资产联动